3/5/2025- Mid Market Update

트럼프 관세 정책 변화 조짐… 캐나다·멕시코 협상 가능성에 증시 반등

• 25% 관세 시행 이후, 캐나다·멕시코와의 협상 가능성이 제기되면서 미국 증시가 반등
• 그러나 중국과의 무역 긴장은 지속되며, 경제 불확실성은 여전히 높음
• GM·포드·스텔란티스 CEO가 트럼프와 협상을 진행, 새로운 관세에 대해 30일 유예 결정

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📌 트럼프 관세 주요 내용 및 변화 가능성

✔ 캐나다·멕시코:

• 3월 4일: 트럼프, 25% 관세 발효 → 캐나다 $1070억 규모 보복 관세
• 멕시코, 보복 관세 3월 10일부터 시행 예정
• 3월 5일: 트럼프, 관세 완화 가능성 언급
• 캐나다와 멕시코에서 수입되는 차에 대한 새로운 관세 한 달간 유예 결정

✔ 중국:

• 3월 4일: 중국산 제품 관세 10% → 20% 인상
• 중국, 미국산 농산물(돼지고기·닭고기 등)에 최대 15% 보복 관세 발표

✔ 유럽연합(EU):

• 트럼프, EU산 제품 추가 관세 위협 → 자동차·반도체·의약품 타깃 가능성

✔ 철강·알루미늄:

• 트럼프, 25% 관세 발표 (3월 12일 발효 예정)

✔ 자동차 업계 협상:

• GM·포드·스텔란티스 CEO, 트럼프와 협상 → "USMCA(미국·멕시코·캐나다 협정) 준수 차량 관세 면제 요청"
• 트럼프, 멕시코 캐나다 수입 자동차에 대한 새로운 관세 한 달 유예 결정

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📌 경제 및 시장 반응

📈 1️⃣ 미국 증시 반등 (3월 5일 기준)

✔ 다우존스 (+0.6%) / S&P 500 (+0.4%) / 나스닥 (+0.6%)
✔ 자동차주 급등: GM (+4.93%), 포드 (+4.2%), 스텔란티스 (+3.8%)
✔ 반도체주 하락: 트럼프, CHIPS법 폐지 고려 → 인텔(-4.9%), 삼성·SK하이닉스 영향 가능
✔ 달러 가치 하락: 달러 지수 -1.28% (104.39)

🏭 2️⃣ 제조업·물가 영향: 인플레이션 상승 가능성

✔ 철강·알루미늄·자동차 부품 가격 상승 → 제조업 원가 부담 증가
✔ 농산물·가전·반도체 등 글로벌 공급망 불안정 심화

📉 3️⃣ 고용 둔화 신호 감지

✔ ADP 보고서: 2월 민간 고용 77,000명 증가 (예상: 140,000명) → 급감
✔ 3월 8일 발표될 비농업 고용 보고서(Nonfarm Payrolls) 주목

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📌 향후 시나리오 전망

📌 시나리오 1: 캐나다·멕시코 관세 완화 → 증시 반등

🔹 트럼프, 자동차 및 특정 품목 면제 발표 → 증시 상승세 지속
🔹 달러 가치 회복, 제조업 비용 압박 완화

📌 시나리오 2: 중국·EU 추가 보복 관세 → 경제 타격 심화

🔹 중국 추가 보복 조치 → 미국 농산물·기술 기업 타격
🔹 EU까지 추가 무역 전쟁 확산 시 글로벌 경기 둔화 가능성

📌 시나리오 3: 강경 정책 유지 → 시장 변동성 지속

🔹 자동차 업계 압박 지속 → 투자 위축
🔹 연준 금리 정책 압박 가중 → 경기 침체 위험 증가

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📌 Mid Market 시장 동향

📉 기술 & 사이버 보안주 하락

• CrowdStrike (-7%): 1분기 가이던스 부진
• Box (-3%): 1분기 매출 전망 예상치 하회

🚗 자동차 업계 상승 (트럼프 관세 연기 기대)

• GM (+5%) / Ford (+4%) / Stellantis (+8%)
• 이유: 25% 자동차 관세 1개월 연기 가능성 (Bloomberg 보도)

👕 소매업 희비 교차

• Abercrombie & Fitch (-11%): 실망스러운 매출 전망 (예상치 하회)
• Foot Locker (+5%): 4분기 실적 및 매장당 매출 기대치 상회

💊 제약 & 바이오 강세

• Novo Nordisk (+4%): Wegovy 비만 치료제 가격 50% 인하 발표
• Moderna (+7%): CEO의 $5M 규모 자사주 매입

🛒 소비재 & 식품업체 동향

• Dollar Tree (+2%): 새로운 CFO 임명 발표
• Campbell’s (-3%): 스낵 부문 부진으로 연간 가이던스 하향 조정

⚡ 방산·항공우주 산업 약세

• AeroVironment (-5%): 연간 가이던스 및 3분기 실적 부진

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핵심요약:

3월 6일 트럼프 결정이 핵심 변수

📌 GM·포드 CEO 회담 결과에 따라 자동차 관세 정책 변화 가능성
📌 연준(Fed) 금리 정책 결정에 영향 → 금리 인하 가능성 커질 수도
📌 달러·반도체·농산물 시장의 추가 반응 확인 필요

 

 

자료출처

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